博时基金出手调研四家公司；从生物能源到AI芯片，机构捕捉新风口。

机构调研一直是资本市场观察投资风向的重要窗口。博时基金近期密集参与多家上市公司的交流活动，涉及电话会议与线上互动，调研对象包括维尔利、芯原股份、虹软科技以及容知日新。这四家公司虽所属行业各异，却共同体现了技术创新与产业升级的趋势，值得投资者深入了解背后的逻辑与潜力。

故事从维尔利开始。公司多年来深耕环保领域，如今正加速向科技驱动型企业转型。生物能源成为其战略重心，依托原有沼气处理技术和资源优势，公司计划显著扩大生物天然气产能，并在碳交易以及绿色燃料转化环节寻求价值提升。生物燃油项目同步推进，处理规模将逐步提升以匹配市场需求。资金端，公司将资本开支聚焦核心项目，部分已获银行支持，形成现金流自我循环的良好态势。与此同时，公司未雨绸缪布局液冷技术和机器人业务，瞄准数据中心高效散热以及工业危险场景的应用需求。这种从传统环保向新兴能源+智能装备的延伸，展现出公司在双碳目标下的前瞻性布局。

转到芯原股份，这家公司在半导体定制服务领域已站稳脚跟，尤其在云端算力芯片方面优势突出。系统厂商客户已成为收入主力，在手订单中占比更高。公司强调一站式服务与自有IP的协同效应，帮助客户实现成本优化和性能提升。订单增长势头强劲，新签金额同比大幅增加，AI算力相关业务贡献突出。公司没有止步于云端，而是积极拓展端侧AI，推出低功耗NPU知识产权，与国际巨头合作赋能智能眼镜等产品；同时为新能源车企提供先进制程自动驾驶芯片，并探索Chiplet等前沿技术。这些动作连成一线，勾勒出公司在AI计算全链条的雄心。

虹软科技的叙事则围绕视觉AI展开。面对存储价格周期性变化，行业竞争转向价值导向，高端终端占比提升利好软件算法企业。公司智能驾驶辅助方案已获定点，商业化进程启动；舱泊一体技术验证顺利。在AI商拍领域，用户基础持续壮大，市场教育期虽需时间，但长期空间可期。公司签约多家AI眼镜主流品牌，覆盖国内大量新机型；运动相机、无人机以及机器人领域也提供视觉解决方案，与知名玩家合作推进SLAM、感知等技术。从手机到新兴硬件再到工业场景，虹软的视觉能力正逐步渗透多维度应用生态。

容知日新的篇章更具服务转型色彩。公司明确将2026年定位为服务模式全面发力之年，针对中小企业推出费用合理、质量可靠的运维服务。SaaS模式依托公有云实现规模扩张，毛利率保持稳定，成本优势逐步显现。区域划分清晰，电力等行业虽暂缓全面纳入，但融合前景明朗。过去一年，电力、石化、煤炭、有色等领域增长稳健，钢铁表现相对温和。未来拓展方向包括火电、核电、港口、芯片以及高端装备等高景气行业。销售转型虽有波折，但重点行业成效显现。海外试点结合SaaS与伙伴模式，测试技术与商业双路径，更易形成杠杆放大效应。

博时基金作为行业资深玩家，管理资产规模庞大，基金产品线丰富，投研团队经验丰富。此次调研行动，体现了机构对科技创新、绿色发展和工业智能化等方向的持续跟踪。市场瞬息万变，这些公司若能顺利执行战略，或将在各自赛道中获得更显著的改善与增长。投资者可据此作为参考，理性评估相关机会。